PERだけで株を選ぶのは危険？初心者がハマりやすい失敗と正しい考え方
「PERが低い＝お得」「数字が良い＝安心」…その思い込み、まずここで整えよう。
PERだけ見て株を選んでいませんか？
「PERが低いからお得そう」
「数字が良いから安心」――
実はこれ、初心者が一番ハマりやすい落とし穴です。
PERは便利な指標ですが、株の値動きや会社の中身までは教えてくれません。
それでも数字に頼りたくなるのは、
「簡単に正解が欲しい」
という気持ちがあるから。
この記事では、PERと株の関係をやさしく整理しながら、よくある失敗パターンと、今日からできるシンプルな見方を紹介します。
数字に振り回されず、納得して株を選びたい人はぜひ読み進めてください。
- PERは答えではなく入口
- 株価とPERはズレやすい
- 一時的利益でPERが歪む
- 売上・利益・借金も見る
- 自分の投資軸を先に決める
このページは「PERだけで株を決める危険性」がテーマです。まずPERの意味・計算の超基本を確認したい人は、こちらの別記事が土台になります▼▼▼PERとは何かをわかりやすく整理した別記事へ
⚠️ PERだけ危険
perだけで株を判断すると危険な理由を初心者向けに整理
「perが低い＝割安」「perが高い＝危険」
こんなふうに、数字だけで株を判断していませんか？
実はperは、見るタイミングや利益の中身によって簡単に変わってしまう指標です。
ここでは、初心者がperだけを見て株を買ったときに起こりやすい失敗パターンを、できるだけ噛み砕いて整理していきます。
なぜperだけ見て株を買う人が多いのか
PERだけに寄りやすい“心の動き”
個人差はあるけど、こういう流れは起きやすいです。
※ここで出した心理は、いろんな場面で人がやりがちな“傾向”としての説明です。個人差はもちろんあります。
数字がひと目で分かる安心感
「分かった気」が速いほど、チェックが省かれやすい。
PERは「数字が1つ」なので、パッと見で分かった気になりやすいです。これ、悪いことじゃありません。 ただし落とし穴は、“分かった気”＝“当たる判断”ではないこと。
簡単に分かるたとえ
料理を「見た目の色だけ」でおいしいか決める感じです。色（PER）はヒントにはなるけど、味（中身）が違うと外します。
ここがポイント
- 数字が少ないほど、人は判断が速くなる
- 判断が速いほど、「確認」を省きやすい
- 省いた部分に、株のリスクが隠れやすい
「安心感」が強いと起きる流れ
- PERを見る（分かった気になる）
- 早く結論を出したくなる
- 反対材料（悪い情報）を見に行かない
- 結果、想定外の下落にびっくりする
今日からできるミニ対策
PERを見たら、上のうち2つだけ追加で見てから判断。これだけで事故がかなり減ります。
「割安そう」に見える心理トリック
「安い＝良い」じゃなく、「安い理由」を見に行く。
低いPERを見ると、「安い！お得！」と思いやすいです。これが“割安そう”トリック。 でも、安いのには理由があることが多いのが株の世界です。
ここでは「なぜ安そうに見えたのか」を、だまされないための目線で整理します。
「割安そう」を見破る3ステップ
- 低PERを見たら、まず「なぜ？」を1個だけ考える
- 売上が増えてるか減ってるかだけ確認する
- 借金が増えてないか（ざっくり）見る
この3つは、むずかしい計算なしでできる“事故防止”セットです。
補足
「低PER＝割安に見える心理」を説明する研究や考え方は多数ありますが、投資の世界は条件が多く、 “この心理だけで必ず失敗する”と断言できる訳ではありません。 なのでここでは、一般に起きやすい流れとして整理しました（個別銘柄の最終判断は別途チェックが必要です）。
perが一瞬で変わる場面を知らずに株を買うリスク
PERって「株価 ÷ 利益（ざっくり）」みたいなイメージで覚えがちだけど、利益のほうがグラグラ動くと、PERも一気に別人になります。
とくに危ないのが、一時的に利益が大きく見えるタイミング。 その瞬間だけPERが急に下がって「うわ、割安だ！」に見えることがあります。 ここは心理の話じゃなく、数字の中身（利益の中身）の話です。
まず超ざっくり：PERが急に変わる“よくある理由”
ここから先は、同じ「利益が増えた」でも、“良い増え方”と“見た目だけ良い増え方”を分けていきます。
一時的な利益で数字が良く見えるケース
「PERが下がった＝安全」じゃなく、「なぜ利益が増えた？」が本体。
見分けのコツ：同じ「利益増」でも中身が違う
“良い増え方”か“見た目だけ”かを、ざっくり分けます。
※これは厳密な会計分析じゃなく、「初心者が事故らないための超ざっくり目線」です。まずは“理由”に気づけるのが勝ち。
特別利益が入った直後の注意点
“ラッキー収入”でPERが下がっただけの可能性を、まず疑う。
「特別利益」って、ざっくり言うと“毎年は起きないタイプのもうけ”です。 たとえば資産を売って一回だけ大きな利益が出た…みたいなイメージ。
これが入ると、その期の利益が膨らみやすいので、PERがスッと下がって「お、割安？」に見えることがあります。 でも次の期に同じ利益が入らなければ、PERはまた変わります。
「特別利益直後」のよくある失敗 → こう回避
買う・買わない以前に、まず“誤解”を外す。
※「特別利益＝悪」ではありません。会社にとって良い出来事のことも多いです。
ただし投資判断では、PERの見た目を良くする“燃料”になりやすいので、そこだけ冷静に扱うのがコツです。
補足
「特別利益」や「一時的な利益」がどの程度PERに影響するかは、企業ごとの会計処理や、どの期間の利益を使ってPERを表示しているか（表示元のルール）で変わります。 ここでは、初心者が混乱しやすいポイントを一般化して整理しました。個別銘柄を判断する場合は、利益が増えた“理由”を会社の説明で確認するのが確実です。
株の値動きとperのズレが起きやすいタイミング
初心者が混乱しやすいのが、「株価は動いてるのに、PERは動いてない（ように見える）」瞬間です。
これ、どっちが間違いというより、“更新のタイミング”が違うだけでズレが起きます。 ここでは「決算の前後」と「悪材料の前の静けさ」にしぼって、ズレの正体をやさしく整理します。
まず結論だけ先に（超短く）
決算発表前後で起きる数字の歪み
“株価は先に動く／PERは後から付いてくる”でズレが生まれる。
決算前後のズレを“見取り図”で理解
むずかしい計算なしで、タイミングだけ押さえます。
※PERの表示ルールは、見るサイト・アプリで違うことがあります（どの期間の利益を使うか等）。だからこそ「今のPERの材料は何か」を意識すると事故が減ります。
悪材料が出る前の“静かなper”
PERが落ち着いて見えるほど、油断しやすいことがある。
本当にこわいのは、PERが派手に高いときより、むしろ「静かで普通っぽいPER」のときだったりします。
悪材料（業績悪化の気配・トラブル・競争激化など）は、いきなり表に出るとは限りません。 株価がまだ大きく動いていないと、PERも“いつも通り”に見えて、安心しちゃうんです。
「普通に見えるPER」ほど差が出る比較
同じ“PERが落ち着いて見える”でも、中身は別物。
※ここは一次情報（公式発表）が出る前の話も含むので、「必ずこうなる」と断言はできません。だからこそ“静けさ＝安全”の決めつけを避けるのが大事です。
perが低いのに株価が上がらない会社の共通点
「PERが低い＝割安＝そのうち上がる」って思いたくなるけど、ここが初心者が一番やられやすいポイントです。
株価って、いまの利益だけじゃなくて、“これから儲かりそうか”で動きます。 だから、PERが低くても、未来が不安だと「安いまま」になりがち。 ここでは「業界が縮んでいる」と「不安が織り込まれている」の2つに分けて、同じ“低PER”でも意味が違うことを整理します。
まず一言で：なぜ上がらない？
つまり、「低PER＝お宝」じゃなく、“低PERの理由を言えるか”が勝負です。
業界そのものが縮小している場合
会社が悪いというより、「成長しにくい地形」にいるパターン。
同じ低PERでも「伸びにくい低PER」がある
“会社の問題”じゃなく“業界の地形”で決まることも。
※最後の「回復期待」は銘柄次第で当たり外れが大きいので、ここでは“存在だけ”紹介しています（断言できる一次情報がないため）。
将来の不安がすでに織り込まれている場合
“安い”じゃなく“安くなるかも”が先に入っていることがある。
「織り込み済み」って難しそうに聞こえるけど、意味は超シンプルです。
みんなが「この先、利益が減りそう」と思っていると、株価は先に弱くなりやすい。 するとPERは低く見えても、それは“今の利益が続く前提”で計算された見た目かもしれません。 未来が不安だと、PERの数字だけでは株価が動きません。
補足
ここで挙げた「業界縮小」「不安の織り込み」は一般論です。実際にその会社が当てはまるかは、会社の説明や決算の中身次第です。 このセクションは、初心者がPERの“低さ”だけで飛びつかないための整理として使ってください。
「低いのに上がらない」「高いのに下がらない」が起きるのは、数字が“状態”を表しているだけだからです。 まずはPERが高い株・低い株がそれぞれどんな状態かを整理すると、判断が一気にラクになります▼▼▼
【初心者OK】PERが高い株と低い株、どっちがいい？調べてわかりやすく整理
“数字の高い・低い”より「なぜそうなっているか」を先に理解する
初心者が見落としがちな「利益の中身」という視点
PERって、めちゃくちゃ雑に言うと「利益に対して株価が高いか安いか」です。
でもここで落とし穴。“利益なら何でも同じ”と思うと危ないです。 利益には「本業でガッツリ稼いだ利益」もあれば、「たまたま増えた利益」もあります。 PERは利益の量だけ見ちゃうので、中身が弱い利益だと“割安っぽく見える”ことがあるんです。
初心者ルール（これだけ覚えればOK）
「利益が出てる」はスタート地点。大事なのは“どんな出方の利益か”です。
本業で稼いでいない利益
“たまたまの勝ち”が、ずっと続くとは限らない。
※ここは一次情報がないと断言できません
具体的に「何が原因で利益が増えたか」は会社ごとに違います。ここでは一般的に起きる“見え方の罠”として整理しています。 当てはまるかどうかは、その会社の説明（決算の文章など）で確認する必要があります。
コスト削減だけで作られた数字
節約で利益は増える。でも“未来の強さ”とは別問題。
コストを減らして利益を増やすのは、もちろん悪いことじゃないです。
でも注意したいのは、“節約だけで増えた利益”は、どこかで限界が来やすいこと。 さらに、削りすぎると「売る力」や「作る力」まで弱くなることもあります。 その結果、PERは良く見えても株価が伸びにくい…というパターンが起きます。
「利益は増えた」の中身を分けて見る
同じ“利益UP”でも、PERの信頼度が変わります。
※ここでの「続きやすさ」は一般論です。会社ごとの事情で逆転もあり得るので、断言ではなく“考え方の型”として使ってください。
perと株価の関係を誤解すると起きやすい失敗パターン
PERは便利だけど、「PERが低い＝底値」「PERが低い＝安全」みたいに、株価の動きと直結させると失敗しやすいです。
株価は、いまの利益だけじゃなく、未来の不安・期待・ニュースで動きます。 だからPERを“答え”にすると、買うタイミングをミスりがち。 ここでは、実際に起きやすい2つの失敗を、なるべくやさしく分解します。
失敗の共通点（先に答え）
つまり、PERが問題というより、PERの使い方（結論を急ぐ）が問題になりがちです。
底値だと思って飛びつくケース
“安く見える”ほど、買う理由が薄いまま突っ込みやすい。
安く見えて長期低迷するケース
“割安っぽいのに上がらない”が、いちばんメンタルに来る。
長期低迷パターンのコワさは、「間違ってる気がしない」のに報われないところです。
PERが低いと「いつか戻るはず」と思いやすいけど、株価は“未来の期待”が戻らないと動きません。 つまり、低PERは「安い合図」じゃなく、“期待が薄いサイン”のこともあります。
似てるけど別物：底値飛びつき vs 長期低迷
どっちも「低PER」で起きるけど、対策が違います。
※ここは一般的な“失敗の型”の整理です。個別銘柄の将来を断言できる訳ではないため、「こういう見方で事故を減らす」目的で使ってください。
perを使って株を見るときに押さえたい基本ポイント
PERは「株を選ぶ入り口」としてはすごく便利です。数字がひと目で見えて、比べやすいからです。
でも、perは使い方を間違えると判断を誤りやすい数字でもあります。
この章では、「perを見るときに最低限ここだけは押さえておきたい」という実践的な視点をまとめました。
株を選ぶ前に確認しておくだけで、ムダな失敗をかなり減らせる考え方を紹介します。
この章の狙い
perが正常でも株として危うい会社の特徴
「PERが普通だから大丈夫」は、わりと危険な思い込みです。
なぜなら、“普通のPER”でも、会社の中身が弱いと未来の期待が出ません。 株価は期待が出ないと動きにくいので、結果として「持ってるのに増えない」が起きやすいです。 ここでは特に初心者が気づきにくい売上の伸びとビジネスモデルの古さに絞って見ます。
超ざっくりチェック（難しい用語なし）
「PERが普通」でも、このチェックが全部×だと、株としてはちょっと危ういサインです。
売上が伸びていない
利益が出てても、売上が止まると“伸びしろ”が見えにくい。
ビジネスモデルが古いまま
昔は強かった。でも今は“勝ち方”が変わってるかもしれない。
ビジネスモデルって言葉が難しければ、「どうやってお金を稼ぐ仕組み」って意味でOKです。
仕組みが古いままだと、ライバルに負けやすくなったり、お客さんが別の方法に流れたりします。 そうなると、PERが普通でも「未来の利益」が不安になり、株価が伸びにくいことがあります。
「正常PERでも危うい」2パターンの違い
似てるけど、見てるポイントが少し違います。
※ここでは「初心者がPERで事故を減らすための見方」として一般論で整理しています。
株価が高く見えてもperだけでは判断できない理由
「株価が高い＝もう買うのは危険」「PERが高い＝絶対ダメ」って、つい決めたくなりますよね。
でも株価は、いまの利益だけじゃなく“これから伸びるかも”の期待でも動きます。 だから、株価が高く見える場面ほど、PERだけだと見誤りやすいんです。 ここでは、初心者がハマりやすい「期待が先に走ってる」2パターンをやさしく整理します。
ここで覚える一言
株価は「今の成績」だけじゃなく「未来の期待」で動く。 だからPERだけで決めると、ズレやすい。
成長ストーリー先行の状態
“話は強い”けど、“数字が追いつく前”のゾーン。
期待が数字に先乗りしているケース
“もう成功した前提”で株価だけが先に走ると、ズレが怖い。
期待が先乗りすると、株価は“未来の利益を先に払った”みたいな状態になります。
こうなると、PERだけ見ても判断が難しいです。 なぜなら、PERは基本的に「今の利益」を使うので、未来の伸びをどれだけ織り込んでるかが見えにくいからです。 そして一番のポイントは、期待が少しズレただけでも株価が大きく反応しやすいことです。
2つの「期待先行」を分けて考える
似てるけど、ズレ方がちょっと違います。
※期待の織り込み具合は、個別銘柄の状況や市場の見方で変わります。ここでは断言ではなく、初心者が判断を急がないための“考え方の型”として整理しています。
perと一緒に最低限チェックしたい株の基本項目
PERは「高い・低い」を比べるのに便利だけど、PERだけだと“中身”が抜けがちです。
なのでここでは、初心者でもチェックしやすい「3つだけ」を用意します。 売上・利益・借金の流れでサクッと見ていきます。
このh3で覚える「3点セット」
これだけで、「PERが低いのにしんどい会社」や「PERが高いけど伸びる会社」を見分けるヒントが増えます。
売上の流れ
「人気が増えてるか？」を一番やさしく見る方法。
利益の続き方
「たまたま勝った」じゃなく「勝ち続けられるか」を見る。
PERは利益を使うので、利益が“続く”かどうかが超重要です。
もし利益が「一回だけ大きい」「毎年バラバラ」だと、PERの数字は信用しにくくなります。 だからここでは、難しい分析じゃなくて“続きそうな形か”だけを見ます。
借金の多さをざっくり確認
借金は悪じゃない。でも「返せる力」とセットで見る。
まずイメージ
借金は「未来のために先にお金を借りる」こともあるので、全部が悪いわけじゃありません。
でも、借金が多いと、景気が悪くなったり利益が落ちたときにしんどくなりやすいです。 だからPERを見るときは、借金も“ざっくり”でいいので一緒に見ます。
よくある失敗
PERが低くて「割安！」と思ったら、借金が重くて株価が上がりにくい…というパターン。 （市場がリスクを気にしている可能性があります）
PERとセットで見る「3点セット」の役割
どれか1つだけだと、判断が偏りやすいです。
※ここは一般論のチェックリストです。「判断を急がないための型」として使ってください。
ここまでのチェック（売上・利益・借金）ができたら、最後にPERの“目安ゾーン”でざっくり補正すると失敗が減ります。 ただし「何倍が正解」ではないので、前提つきで理解するのがコツです。
【必見！】perは何倍がいいのか？買っていい水準・危険な水準をわかりやすく整理
“目安＝売買サイン”ではなく、判断の補助として使う
「安い株」を探す前に考えたい自分の投資スタイル
PERを見る前に、まず“自分がどんな投資をしたいか”を決めておくのが超重要です。
ここが決まっていないと、「安そう」「低PER」という言葉に振り回されて、 あとから「思ってたのと違う…」となりがち。 このパートでは、初心者が最低限整理しておきたい2つの軸をやさしく説明します。
覚え方：株を選ぶ前に「性格」と「時間」を決める
安定重視か成長重視か
🪨 安定重視タイプ
- 大きく増えなくていい
- 値動きはなるべく小さい方が安心
- 毎年そこそこ利益が出る会社が好き
🚀 成長重視タイプ
- 多少の上下はOK
- 将来大きく伸びる会社が好き
- 株価が動いても耐えられる
ポイント：どちらが正解ではありません。
自分がどっちの性格かを知らずに株を買うと、途中で不安になりやすいです。
短期か長期か
⚡ 短期タイプ
- 数日〜数か月で結果を見たい
- 値動きをよくチェックできる
- スピード重視
🌱 長期タイプ
- 数年単位で持つつもり
- 日々の値動きはあまり気にしない
- 会社の成長を待てる
| 自分のタイプ | PERの使い方 |
|---|---|
| 安定 × 長期 | 低PER＋利益の継続 |
| 成長 × 長期 | PERより売上の伸び |
| 短期 | PERは参考程度 |
※ここは一般的な考え方の整理です。 どのスタイルが儲かるかを断言している訳ではありません。 「自分に合わない株をつかまないための目安」として使ってください。
perだけで株を選ぶ人ほどハマりやすい思考パターン
PERで株を選ぶのがダメ…という話ではありません。
問題は、PERを「正解が出る数字」みたいに扱ってしまうこと。
ここでは、PERだけで決めがちな人がやりがちな“頭のクセ”を2つだけ、 簡単に分かる言葉で整理します。
ここでのゴール：「数字を信じる」じゃなく「数字を道具にする」
数字に正解があると思い込む
「このPERなら買い！」みたいに、答えを1つにしたくなる。
他人の評価をそのまま信じてしまう
「人気」「おすすめ」を“自分の判断”にしてしまう。
なぜハマる？（初心者あるある）
- 自分で調べるのが大変
- みんなが言うなら安心に見える
- 「置いていかれる怖さ」が出る
でも、他人の評価は「その人の目的」「その人の期間」「その人のリスクの強さ」で変わります。
だからそのままコピペすると、ズレやすいんです。
2つの思考パターンを一発で見分ける表
当てはまったら「一呼吸」置くのがおすすめ。
※このパートは“心のクセ”の整理です。あくまで初心者が失敗を減らすための考え方として使ってください。
perと株の関係を初心者向けに総まとめ｜失敗しない考え方
ここまで読んでくれた人向けに、最後は「PERと株の関係」を超シンプルに整理します。
専門知識はいりません。
この3つだけ頭に入れておけば、PERだけで迷走する確率はグッと下がります。
① PERは「答え」じゃない
PERはあくまで会話の入口。
「安い？高い？」を一瞬で見る道具であって、
買うかどうかを決める最終ジャッジではありません。
覚え方
PER＝信号機みたいなもの。
赤か青を教えてくれるけど、
渡るかどうかは自分で左右を見て決める。
② 株価とPERはズレるのが普通
株価は「期待」で動き、
PERは「過去や直近の利益」で計算されます。
- 決算前後
- 悪材料がまだ出ていない時
- 将来の成長ストーリーが話題の時
こういう場面では、数字と実態がズレやすいのが当たり前です。
③ 「なぜこのPER？」を必ず考える
いちばん大事なのはここ👇
自分への質問
- 利益は本業から出てる？
- 売上は伸びてる？
- 業界は元気？
これを考えずにPERだけ見ると、
「安そう」に見える地雷株に当たりやすくなります。
📌 超まとめ（これだけ覚えて）
- PERは「判断材料の1つ」であって正解ではない
- 株価とPERはズレるのが普通
- 必ず「なぜ今この数字？」と考える
PERだけで株を選ぶのは、地図を見ずに数字だけで目的地を探すようなもの。
PERはコンパス。
進む方向は、あなた自身で決めてOKです 🙂
※ここで紹介しているのは初心者向けの考え方整理です。将来の株価を保証するものではありません。
この記事で「PERだけは危ない」が分かったら、次は“PERの基本とPBRとの違い”をまとめて理解すると迷いが減ります。▼▼▼
PERとPBRの違いをまとめて確認する
コメント